बाजारात घसरण! जपानच्या शेअर बाजारात ऐतिहासिक घसरण: काय झाले?

५ ऑगस्ट रोजी, जागतिक वित्तीय बाजारपेठेत एक धक्कादायक घटना घडली: जपानच्या शेअर बाजाराने इतिहासातील एका दिवसातील सर्वात मोठी घसरण अनुभवली. निक्केई निर्देशांक एका दिवसात १२.४% ने घसरला, ज्यामुळे ४,४५१ अंकांची घसरण झाली, ही घसरण १९८७ मध्ये झालेल्या ब्लॅक मंडेपेक्षाही जास्त होती.

काही व्यापारी दिवसांतच, संचयी घसरण २६% पर्यंत पोहोचली. हे अचानकसीआरएsh ने केवळ जपानला हादरवले नाही तर जागतिक बाजारपेठेत साखळी प्रतिक्रिया निर्माण केल्या. दक्षिण कोरिया आणि तैवानचे शेअर बाजार देखील ९% ने घसरले, तर प्रमुख अमेरिकन निर्देशांक सुमारे ३% ने घसरले. तर, हे आर्थिक वादळ नेमके कशामुळे घडले?

येन कॅरी ट्रेडची दुधारी तलवार

जपानच्या शेअर बाजारातील अलिकडच्या घसरणीला समजून घेण्यासाठी, प्रथम येन कॅरी ट्रेड समजून घेणे आवश्यक आहे.

बऱ्याच काळापासून, येनच्या व्याजदरात अत्यंत कमी असल्याने, जागतिक गुंतवणूकदारांनी मोठ्या प्रमाणात येन कर्ज घेतले आणि व्याजदरातील फरक मिळविण्यासाठी त्यांचे उच्च उत्पन्न देणाऱ्या चलनांमध्ये रूपांतर केले.

तथापि, हा जोखीममुक्त दिसत असलेला मध्यस्थी व्यापार लक्षणीय जोखीम लपवतो. जेव्हा येन आणि डॉलरमधील व्याजदरातील फरक बदलतो तेव्हा हे मध्यस्थी मॉडेल लवकर कोसळू शकते. या वर्षी मार्चमध्ये, बँक ऑफ जपानने १७ वर्षांमध्ये पहिली दरवाढ लागू केली आणि नकारात्मक व्याजदर धोरण संपवले.

३१ जुलै रोजी, जपानने पुन्हा दर वाढवले, त्याच वेळी, अमेरिकन चलनवाढ थंडावली, ज्यामुळे बाजाराला फेडरलराखीव ठेवासप्टेंबरमध्ये दर कमी करणार.

या मालिकेतील कृतींमुळे येन आणि डॉलरमधील व्याजदरातील फरक थेट कमी झाला, ज्यामुळे येन कॅरी ट्रेडचा आधार कमकुवत झाला. येन कर्ज फेडण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी परकीय चलन बाजारात मोठ्या प्रमाणात येन खरेदी करण्यास सुरुवात केली, ज्यामुळे एका महिन्यात येन डॉलरच्या तुलनेत १२% वाढला.

बफेट प्रभाव

या आर्थिक वादळात, वॉरेन बफेटसह आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांनी परिस्थिती आणखी बिकट करण्यात भूमिका बजावली. २०२० च्या साथीच्या काळात, बफेटने जपानी शेअर बाजारात गुंतवणूक करण्यास सुरुवात केली, उच्च-लाभांश असलेल्या स्टॉकची मालिका खरेदी केली. २०२३ पर्यंत, बफेटने जपानी शेअर बाजारात त्यांची गुंतवणूक आणखी वाढवली, ज्यामुळे जपानी शेअर्ससाठी जागतिक गुंतवणूकदारांमध्ये उत्साह निर्माण झाला.

२०२३ मध्ये, जपानी शेअर बाजारात परदेशी गुंतवणूकदारांनी केलेल्या निव्वळ खरेदीने ३ ट्रिलियन येन ओलांडले, ज्यामुळे निक्केई २२५ निर्देशांक एका वर्षात २८% ने वाढला. मार्च २०२४ पर्यंत, निर्देशांकाने ४०,०००-बिंदूंचा अडथळा पार केला होता, जवळजवळ ८०% वाढ झाली होती.

जपानची अर्थव्यवस्था पूर्णपणे सावरली नसली तरी, जपानी शेअर बाजाराने नवीन ऐतिहासिक उच्चांक गाठला, ज्याचे मुख्यत्वे आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांनी नेतृत्व केले.

तथापि, येनच्या दरात वाढ आणि अमेरिकेच्या अपेक्षित दर कपाती एका ऐतिहासिक टप्प्यावर एकत्र आल्याने, या आंतरराष्ट्रीय गुंतवणूकदारांनी जपानी शेअर्सची मोठ्या प्रमाणात विक्री करण्यास सुरुवात केली, ज्यामुळे बाजारात गोंधळ उडाला. वेगाने घसरणाऱ्या बाजारात, अनेक लीव्हरेज्ड गुंतवणुकीला लिक्विडेट करावे लागले, ज्यामुळे आणखी वेगवान घसरण झाली आणि अनेक परिणाम झाले. अशाप्रकारे, जपानच्या शेअर बाजारातील ऐतिहासिक आपत्तीचा जन्म झाला.

भविष्यातील दृष्टीकोन

या अपघातानंतर, बँक ऑफ जपानचे डेप्युटी गव्हर्नर शिनिची उचिदा यांनी लगेचच सांगितले की, "आम्ही अस्थिर आर्थिक बाजार परिस्थितीत दर वाढवणार नाही." या विधानामुळे बाजाराला काही अल्पकालीन दिलासा मिळाला असला तरी, बँक ऑफ जपानकडून दर वाढीची दीर्घकालीन अपेक्षा अपरिवर्तनीय वाटते.

दरम्यान, अमेरिकेच्या कामगार विभागाच्या ताज्या आकडेवारीनुसार सुरुवातीच्या बेरोजगारी दाव्यांमध्ये लक्षणीय घट झाली आहे, जी एका वर्षातील सर्वात मोठी घट आहे, जी नोकरी बाजारात सुधारणा दर्शवते. हा डेटा गेल्या आठवड्याच्या तुलनेत अगदी उलट आहे, ज्याने संभाव्य अमेरिकन मंदीबद्दल चर्चा सुरू केली होती.

बाँड मार्केटवर विचार केल्यास, यामुळे लक्षणीय घट झाली आणि त्यानंतर परतावा ४% पेक्षा जास्त झाला.

तथापि, दीर्घकाळात, फेडरल रिझर्व्हकडून दर कपातीची बाजाराची अपेक्षा अधिक मजबूत होत आहे. सप्टेंबरमध्ये ५०-बेसिस-पॉइंट दर कपातीची शक्यता गेल्या आठवड्यापूर्वी २२% वरून अलीकडेच ५६.५% पर्यंत वाढली आहे. बाजारातील ७०% पेक्षा जास्त लोकांचा असा विश्वास आहे की या वर्षी एकूण दर कपात १०० बेसिस पॉइंट्सपेक्षा जास्त होण्याची शक्यता ७८% पेक्षा जास्त आहे.

अमेरिकेतील व्याजदर कपातीचा कल अपरिहार्य वाटतो, ज्यामुळे जपानच्या शेअर बाजारातील तेजी संपली आहे याची जवळजवळ पुष्टी होते. पुढे परिस्थिती कशी विकसित होईल हे पाहणे बाकी आहे.

विधान: हा लेख AAA LENDINGS द्वारे संपादित केला गेला आहे; काही फुटेज इंटरनेटवरून घेतले गेले आहेत, साइटची स्थिती दर्शविली जात नाही आणि परवानगीशिवाय पुनर्मुद्रित केली जाऊ शकत नाही. बाजारात जोखीम आहेत आणि गुंतवणूक सावधगिरी बाळगली पाहिजे. हा लेख वैयक्तिक गुंतवणूक सल्ला तयार करत नाही किंवा तो वैयक्तिक वापरकर्त्यांच्या विशिष्ट गुंतवणूक उद्दिष्टे, आर्थिक परिस्थिती किंवा गरजा विचारात घेत नाही. वापरकर्त्यांनी येथे असलेले कोणतेही मत, मते किंवा निष्कर्ष त्यांच्या विशिष्ट परिस्थितीसाठी योग्य आहेत का याचा विचार करावा. त्यानुसार तुमच्या स्वतःच्या जोखमीवर गुंतवणूक करा.